Troch it lijen fan 'e learing, besiket in hannelsader te ûnderskieden fan oare hannelers en ynvestearingen om te tinken dat wichtige keapjen of ferkeapje druk op in beskate feiligens, mei de bedoeling om har priis te ferheegjen of te fallen.
De hannel hat dit dien troch it ynfieren fan meardere oarders dy't hy gjin bedoeling hat om út te fieren mar plannen om te annulearjen.
Kaai foarbyld
In hannel is besocht om 1.000 oandielen fan XYZ-bedrach te keapjen, dy't hannelet op $ 20,00 per diel. Yn hopen om syn priis nei te drukjen, giet er yn 'e fjouwer grutte oarders om te ferkeapjen:
- 10.000 oandielen op $ 20,05 per diel
- 10.000 oandielen op $ 20,10 per oandiel
- 10.000 oandielen op $ 20,15 per oandiel
- 10.000 oandielen op $ 20,20 per oandiel
Tink derom dat de hannelers dizze oarders fan ferkeapen oankundige hegere prizen boppe de aktuele merkpriis hat. Sa sille se net útfiere, útsein as de hjoeddeistige marktpriis nei heger bewegt. De hannelet derop dat oare merkpartners it leauwe sizze dat it ferkeapjen driuwt tusken hannelers fan XYZ-aksje en dat de priis dêrmei ferbûn is om ûnder $ 20,00 per diel te fallen.
As it skema wurket, sille oare hannelers ferkeapje om oarder te bestellen as ûnderdielen $ 20,00, wêrtroch't it begjinnen dat dizze oarders om 40.000 oandielen te ferkeapjen wurde binnen wer werke wurde op even legere prizen.
De hannelje dan dan kinne 1.000 oandielen fan XYZ op minder as $ 20,00 per diel krije en dizze lizze beëdige oarders ôfbrekke.
De hannelreizger rydt in risiko dat oarders te keapjen fan XYZ yntervje, ynstee fan 'e priis boppe $ 20,00 per diel. Yn dit gefal sil de hannelers oant 40.000 oandielen oan akteurs leverje, dield dat hy noch hegere prizen krige moast, in grut ferlies yn it proses ûntstean.
Sample Example
In hannelsperger dy't besiket om 1.000 oandielen fan XYZ-akte te ferkeapjen, soe it tsjinoerstelde dwaan om har priis op te heljen. Hy soe fjouwer grutte oarders krije om te keapjen:
- 10.000 oandielen op $ 19,95 per diel
- 10.000 oandielen op $ 19,90 per oandiel
- 10.000 oandielen op $ 19.85 per diel
- 10.000 oandielen op $ 19,80 per diel
As de strategy wurket, sille minsken dy't koart kieze, sille oarders biede boppe $ 20,00 per diel, wêrtroch't it ferwachtsjen is dat de ljochte opdrachten (wêr't se net in bliuwende rûs wêze) yn noch hegere prizen wer opnommen wurde. De hannelperl is mooglik om mear as $ 20,00 per diel te keapjen en dizze oarders te keapjen. Nochris is der in risiko. Echte oarders te ferkeapjen kinne ynterfalje op minder dan $ 20,00 per diel, wêrtroch't de hannelers ferkoart dielen dy't hy net winskje, lykas de oardering oankoegen wurde útfierd.
Regulatory Response
De Dodd-Frank Finansjeel Reforme fan 2010 makke alle foarmen fan ferwaging fan illegale yn 'e Feriene Steaten. Under har bepalingen hat bygelyks de US-Justysje-deputearre in UK-basearre dagshanneler mei yllegale aksjes opnommen dy't alle 6 maaie 2010 "Flash Crash" feroarsake hat, wêrtroch de fermogensprizen plagje. Underwilens hat de SEC hanthaveningsaksjes hannelje tsjin hannelers en bedriuwen dy't har dwaande hâlde mei it spoofjen en lagen noch foar de trochgong fan Dodd-Frank.
Regulators yn it Feriene Keninkryk, lykas de London Stock Exchange (LSE) hawwe ek soargen oer spoofjen en learen. Ferskate útstellen binne yn 'e Feriene-westen flakke om dizze praktyk te ferbaarnen.