De yntinsje is om te garandearjen dat kliïnters de bulk fan har betelingen op 'e fraach weromlûke, sels as in bedriuw net ynfalleart.
De berekkening:
Op syn minst ien kear yn 'e wike moat brokhannel-bedriuwen opnimme wat se oan kliïnten skuldich binne en hokker kliïnten harren oanmeitsje, yn sawol kassa en feiligens. As it bedrach fan 'e kliïnten fertsjintwurdige is fan' e kliïnten, dan moat it bedriuw in part dêrfan opsette (de berekkening dy't troch Regel 15c3-3 diktearre is) yn in "Special Reserve Bank Account foar it Exclusieve Benefiz van Klanten". De cash en weardepapier Segregearre dêrfan kin net brûkt wurde troch de firma foar elke doel, lykas hanneljen foar eigen regio of finansiering fan har operaasjes. It bedrach yn dit akkount kin miljarden fan dollar krije foar ien fêst.
De berekkening hat komplekse oanpassings relatearre foar derivative en lieningsarranzingen. Der binne ek risiko's dy't ferskate klassen fan aktives binne, dy 't ek de komplikaasje yn komplike manieren feroarje kinne.
Kritisy besjen dat, yn in serieuze kredyt- of liquidity crunch, kliïnten meie net kinne har eigen ferplichtingen oan in broker-hager firm yn 'e tiid krekt foldwaan, as dat. As gefolch dêrfan, yn har miening, de bedraggen dy't ûnder Regel 15c3-3 bewarre wurde, binne folle te leech. As antwurd op 'e misbrûk fan Lehman Brothers en MF Global, wêrby't miljoenen dollar yn kundefûnsen folslein ferlern giene of allinich nei jierren fan' e striid ferûngelokke, kaam de SEC dizze regel op.
Merrill Lynch Sample:
De SEC ûndersiket oft Bank of America en syn Merrill Lynch- dochterûndernimming in komplekse strategy brûke om de Regel 15c3-3 te oerlibjen en profiten te stimulearjen, sadat de kontenearjen fan detaillearre kliïnten risikale yn it proses. De beleanning is dat dizze regeling rûn op Merrill Lynch op syn minst 3 jier, en ein desimber 2012. Bank fan Amearika, dy't Merrill Lynch yn 2009 krige, hat al mear as $ 70 miljard betelle yn delsettings dy't út de kredytkrisis fan 2008 binne.
Ien skema brûkt troch Merrill Lynch waard in "leveraged conversion" neamd. Yn dat stuit waarden inkele hege nettsjinsteande kliïnten besletten om ekstra cash (yn guon gefallen rekken yn 'e miljoenen dollar) as garânsje foar kredytten dy't sawat 100 kear mear wurdich binne. De direkte ynfloed wie in dramatyske opkomst yn wat kliïnters foar Merrill Lynch skuldige, in lykweardige falle yn 'e net-ferplichtingen fan it bedriuw oan kliïnten, en dus in reduksje yn' e grutte fan it slûfkonto. Yn 'e periode befette dizze regeling sa folle as 5 miljard dollar yn fûnsen, út in slûfkonto dat oars soe as $ 20 miljard befoarderje. De sparjen yn 'e subsydzjekosten (troch it ynstellen fan dizze fûnsen op oare plakken yn' e festiging en it fuortbringen fan 'e needsaak om in simpele sume fia bankkrediten of de iepenbiere skuldmerken te ferheegjen) wie sa'n $ 20 miljoen yn' t jier.
Merrill Lynch joech ek it leveraged konkuraasjekema as risiko behearder foar syn hannelsdoksen. As in hannelsplak in bysûndere posysje yn in beskate feiligens oanholden hie dat it fêstigjen woe, koe it alle of it grutste part op 'e hege nettsjinsteande kliïnten ferliede, wêrtroch de lieningen dy't al foar harren betelle wiene, te brûken. Hoe't dizze kliïnten profitearje fan it dielnimmen oan levere konvertjes is net wis.
Boarnen, noaten en referinsjesbewurkje seksje boarne bewurkje Boarnen, noaten en / as referinsjes: Foar boarnen en oare literatuer, sjoch ûnder: References, op dizze side. "SEC Probes BofA oer Merrill Tactic," The Wall Street Journal, 29 april 2015.