In stúdzje fan universiteiten en universiteiten fan Yale en Maastricht foar de Finansjele Times fynt dat oer de 10 jier fan 2001 begjinnende US pensjoenfûnsen 4,5% annum, nei fees, fan har eigen eigen ynvestearrings.
It fergelike ûngeunstich mei de S & P 400, dy't in gemiddelde jierrige weromreis fan 6,7% oer deselde perioade produsearre, mei dividenden reinvestearre. De stúdzje betsjuttet ek dat, wannear't alle fergoedingen beskôge wurde, ûngefear 70% fan grutbringst op partikuliere jildfûnsen troch de fûnsen sels bewarre bleaun.
In krêftiger ferdieling komt fan Simon Lack, in profesjoneel gildmanager en skriuwer fan The Hedge Fund Mirage . Yn dit boek beskriuwt er dat fan 1998 oant 2010 hedde fûnsen sammelich samar $ 9 miljard werom nei ynvestearingen en wylst in ferrassende $ 440 miljard op har managers en oare ynsiders fertsjinje.
Hoewol't hedgefûnsen en partikuliere fûnsen finansjeel net synonyf binne, binne der genôch oerienkomsten tusken dizze sektoaren fan 'e jildwittenskip fan' e universiteit om te sizzen dat sokke skeweddieling ek wat oanwêzich wêze kin fan 'e lêste. Under de meast foarkommende sjoen partikuliere oandielingen binne:
Management fees
Management fees teoretysk dekken in betelende útjeften fan partikuliere bedriuwsfinansjes, hoewol in groeiende ûndersyk oanjaan dat dizze fergoedings typearje de kosten fierder. Fergoedingsgebieten binne meast fan 1.5% oant 2.0% fan aktiven.
Lykwols, yn 'e begjinjierren fan in besteand eigen partikuliere fûns, kin de managementbehearder in folle heger persintaazje fan it realisearre jild fertsjintwurdige.
It is om't it normaal ek beoardielje op al it cash dat ynvestearingen ynsette foar it fûns, mar wat it fûns noch ynvestearret.
Performance Fees
Ferfierkosten binne normaal sa'n 20% fan alle ynvestearringswinnings dy't opnommen wurde troch in partikuliere fermogen. As it fûns in ferlies yn in opjûne jier opbringt, binne prestaasjes ferplicht nul. Boppedat binne best practices yn 'e yndustry diktearje dat foardat de ferfierkosten fertsjinne wurde, kumulative past ferlies moatte tsjin wûnen yn' e folgjende jierren kompensearre wurde.
Deal Fees
Fergoedingsferlieningen wurde oankocht troch in partikuliere bedriuwsbestjoer foar de bedriuwen yn har portfolios. Se wurde bepaald om ferskate bestjoerlike tsjinsten te bedekken fan 'e eardere oan' e lêste.
Transaksjesgebieten
Ferkearingsgebieten wurde oankocht troch keapfûnsen oan 'e bedriuwen dy't se keapje. Yn 'e jierren 2009 en 2010 hawwe dizze fergoedingen sa'n 1,24% fan' e fergoedinggrutte, foar ferkeapingen tusken $ 500 miljoen en $ 1 miljard, fanôf 0,99% yn 2005 oant 2008.
Monitoring Fees
Ferwachtingsgebouwen wurde betelle troch portfoliobedriuwen oan har eigen partikuliere bedriuwshannelers om ferskate konsultaasjeburo- en adviseurs te behâlden.
Foarbylden fan dûbele opslach
Dizze ferskate partikuliere oanslachkosten komme ûnder groeit krityk net allinich om te oerwichtigjen, mar om't se dûbelgelegenheid foar deselde aktiviteiten en tsjinsten fertsjintwurdigje, beoardiele oan ynvestearder en portfoliobedriuwen tagelyk.
Wannear't portefeilige bedriuwen it iepenbier meitsje, moatte se faak betelbere bedraggen betelje om har advisearjende ôfspraken te meitsjen mei partikuliere bedriuwen, hoewol't de wichtige boarne fan winst foar partikuliere oandielhâlders en oandielhâlders krekt krekt útfolje fan portfoliobedriuwen iepenbier.
Guon partikuliere partikulieren betinke in fergoeding op portfoliobedriuwen om har skuld werom te finen. It slagget in protte beoardielen as heul, foar twa redenen. Ien, de partikuliere bedriuwsbelied binne typysk ferantwurdlik foar it pylken op grutte bedekken fan 'e skuld op it earste plak, wannear't bedriuwen privee wurde yn leveraged buyouts (LBO's). Twa, it refininsjenjen op legere belangraten fergruttet de profesjonele bedriuwsgroep, en dus it potensjele winst fan 'e partikuliere bedriuw.
Investor Responses
In tanimmend oantal ynvestearders opnimme dat dizze ferskate oare fergoedingen brûkt wurde om de behearskosten te fertsjinjen, net as tafoegings oan te meitsjen dy't krekt geweldig meitsje foar it eigen partikuliere bedriuw, of stypje in heulende kompensaasje foar syn personiel.
Yn reaksje wurde sawat 83% fan fergoedingsgebieten ferbûn mei fûnsen yn 2011 weromjûn oan ynvestearder, fersyf 70% foar fûnsen dy't yn 2009 opsteld binne. Oant lykwols kin dit kompensearre wurde troch de algemiene ferheging fan dizze en oare kosten.
Pensioenfonds Incentiven
Geldmanager by ferskate pensjele fûnsen kinne in perversive stimulâns hawwe om foardieling fan dizze ferskate fergoedingen te foarkarkjen foar har útrinnende eliminaasje. It is om't fertsjineare gebieten faak rekkenje as ferhege oan ynvestearring werom. It, op 'e hichte, sil de jildbehearskingen fan eigen kompensaasje ferheegje, benammen as se de bonussen oanbean wurde oan ynvestearring werom.
Oan 'e oare kant, as de fergoedingen net opnommen binne, wurde de willekeurige weardeoardielen oanbean oan de portefeilige bedriuwen (willekeurich omdat se gjin jild yn' e publike merktearjen ha en ferkocht hawwe) wierskynlik net sjoen wurde wiene troch in ynkommensbedrach .
Boarnen, noaten en referinsjes [bewurkje seksje] Boarnen, noaten en referinsjes [bewurkje seksje | edit source] Boarnen, noaten en / as referinsjes: Foar boarnen en oare literatuer, sjoch ûnder: References, op dizze side. Commons Ofbylden dy't by dit ûnderwerp hearre , binne te finen yn de kategory Financial Times fan Wikimedia Commons. yn 'e fraach "en" Fondsbehearskosten fertsjintwurdigers ûnder kontrôle, " Finansjeel tiden , 24 jannewaris 2012." Beloften foar mislearring: hûnenfûns kliïnters hawwe in soad betelje foar in bytsje, neffens dizze ferneatigjende eksposysje, " Financial Times , 18 febrewaris, 2012.